TSMC ziet groeivertraging, maar AI-investeringen blijven stijgen

In dit artikel:

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) rapporteerde voor oktober een jaar-op-jaar omzetgroei van 16,9%, het laagste groeitempo sinds februari 2024. Bloomberg wijst erop dat die vertraging vragen oproept over de houdbaarheid van de huidige AI-rally, ook al blijft de vraag naar geavanceerde chips van bedrijven als Nvidia onverminderd groot. Analisten rekenen voor het lopende kwartaal op een groei rond de 16%. Ondanks de afkoeling staan TSMC-aandelen dit jaar nog zo’n 37% hoger.

Vorige week maakten scherpe verliezen onder Aziatische techaandelen beleggers voorzichtig: de recente correctie herinnerde markten eraan dat de spectaculaire stijging van AI- en halfgeleiderwaarden zwakheden kent. Toch heerst er binnen de sector breed optimisme over de langere termijn; één zwakkere maand wordt niet gezien als een ommekeer zolang grote technologiebedrijven fors blijven investeren.

Meta, Alphabet, Amazon en Microsoft plannen samen volgend jaar meer dan 400 miljard dollar aan AI-infrastructuur uit te geven — ongeveer 21% meer dan in 2025 — om hun voorsprong te behouden. Nvidia-topman Jensen Huang zei tijdens een bezoek aan Taiwan dat zijn bedrijf maand na maand sterker groeit en sprak met TSMC-ceo C.C. Wei om extra capaciteit veilig te stellen. Ook AMD, Qualcomm en Apple zijn afhankelijk van TSMC, waarvan de leiding aangeeft dat de productiecapaciteit nog krap is en er hard gewerkt wordt om vraag en aanbod dichter bij elkaar te brengen.

De cijfers tonen de spanning tussen kortetermijnvolatiliteit en de aanhoudende, structurele vraag naar chips die door de AI-revolutie wordt aangestuurd.