Kwartaalcijfers SaaS-spelers spreken AI-twijfels tegen
In dit artikel:
De grootste SaaS‑spelers laten in hun kwartaalcijfers wisselende signalen zien, maar marktbrede zorgen over de impact van grote AI‑modellen drukken al maandenlang op hun koersen. Gisteren toonde Salesforce een jaaropgaande groei van 13% in Subscription & Support tot 10,7 miljard dollar (95,5% van de omzet) en benoemde veel onderdelen rond AI onder de naam Agentforce, maar de prognose voor het komende jaar (45,8–46,2 miljard dollar) ligt iets onder wat analisten verwachtten. De aandelen koersen lagen de afgelopen vijf dagen bijna 7% hoger, maar dat is slechts een deelherstel na een daling van ruim 13% in de voorbije maand; een jaar geleden was het aandeel nog ruim 35% hoger.
Workday voldeed nipt aan de kwartaalverwachting met 2,53 miljard dollar omzet, maar het aandeel verloor dinsdag 10%. De vijfdaagse trend is licht positief (+2%), terwijl de marktwaarde een jaar terug bijna 50% hoger lag. Investeerders vrezen dat generatieve AI de vraag naar traditionele CRM-, ERP‑ en HRM‑abonnementen kan aantasten: waarom betalen voor dure systemen als een chatbot de benodigde informatie zou kunnen leveren? Workday‑co‑oprichter en CEO Aneel Bhusri zet hiertegen dat grote AI‑ontwikkelaars zoals Anthropic, Google en OpenAI juist klant zijn van Workday en dat kernsystemen zich moeilijk laten vervangen.
Snowflake ziet AI juist als katalysator: het dataplatform rapporteerde 1,23 miljard dollar omzet dit kwartaal (+30% op jaarbasis), iets boven de verwachting van 1,2 miljard, en profiteert doordat organisaties hun eigen data gebruiken om AI‑toepassingen te voeden. Toch is ook bij Snowflake de koers de afgelopen maand gedaald (ruim 14%), ondanks een opleving van circa 7% op het moment van schrijven.
Kort samengevat: consistente kwartaalcijfers waren niet voldoende om de AI‑gerelateerde aandelenangst volledig weg te nemen. Historische voorbeelden uit de hardwaresector laten zien dat zulke pessimistische periodes kunnen bijtrekken, maar het is onduidelijk of en wanneer de waarderingsdruk op SaaS‑bedrijven hetzelfde lot zal ondergaan.